Home > Разное > Тренды фондового рынка США в 2019 году

Тренды фондового рынка США в 2019 году

Тренды фондового рынка США в 2019 году

Недавняя нестабильность на рынке вызывает обеспокоенность инвесторов.

Акции США в 2019 году показали многообещающий старт. Однако столь же впечатляющее начало 2018 года в конечном итоге привело к худшему году на рынке за последнее десятилетие.

Фондовый рынок США 2019

Группа аналитиков Morgan Stanley недавно подготовила свой прогноз по акциям на 2019 год. Инвесторы могут его использовать в качестве руководства в том, может ли 2019 стать ещё одним нестабильным годом для фондового рынка. Вот несколько вещей, которые инвесторы могут ожидать в 2019 году.

Ожидайте неутешительные отчеты о доходах

Трейдеры столкнулись с некоторым впечатляющим ростом прибыли в 2018 году, но рост прибыли, скорее всего, не будет соответствовать консенсус-ожиданиям в следующем году. Фактически, вероятность того, что индекс S&P 500 будет испытывать «спад доходов», или два четвертых квартала отрицательного годового роста прибыли на акцию, превышает 50%. Уолл-стрит ожидает, что годовой рост EPS S&P 500 составит 21,7 процента в 2018 году и 8,7 процента в 2019 году. Morgan Stanley прогнозирует, что рост EPS в годовом исчислении замедлится до 4,3 процента в следующем году.

Рост ВВП может быть слабым

После роста на 2,3 процента в 2017 году рост ВВП США достиг пика в 4,2 процента во втором квартале 2018 года, самого высокого уровня почти за четыре года. Morgan Stanley прогнозирует падение ВВП с 3,1 процента в четвертом квартале 2018 года до всего лишь 1 процента к третьему кварталу 2019 года. Затем он восстановится до 1,7 процента к четвертому кварталу.

Стоимость акций возвращается

В последние годы стоимость акций отошла на второй план. За последнее десятилетие ETF Vanguard Growth (тикер: VUG) прибавил 255% по сравнению с 150% для ETF Vanguard Value (VTV). Акции, торгуемые с высокой стоимостью, наконец, обретут популярность, поскольку многие инвесторы, обеспокоенные потенциальной рецессией, перейдут из акций роста в относительную безопасность ценных бумаг. В условиях слабого роста прибыли выбор акций становится все более критичным, и относительная стоимость станет основной разницей между лидерами рынка и отстающими в 2019 году.

Медвежий рынок может продлиться

Тенденция «медвежьего рынка» продолжится в 2019 году. На типичном медвежьем рынке S&P 500 снижается как минимум на 20 процентов. На скользящем медвежьем рынке только определенные секторы рынка и группы акций испытывают спад на 20 процентов за раз, в то время как относительно более сильные акции помогают удерживать общее падение рынка выше 20-процентного порога. Технологический и энергетический секторы в конце 2018 года опустились на территорию медвежьего рынка, но коммунальные услуги и потребительские товары помогают поддерживать рынок.

Прибыль должна стабилизироваться

Множественное сокращение прибыли, которое S&P 500 испытал в последние месяцы, должно достигнуть дна, и стабильность должна вернуться к форвардному соотношению цены и прибыли S&P 500. Прогноз P/ES&P 500 достиг максимума около 18,5 в декабре 2017 года в преддверии снижения корпоративного налога в США, но с тех пор он упал примерно до 15, что является нижним пределом его исторического диапазона, учитывая текущую ситуацию с процентными ставками. Morgan Stanley прогнозирует, что форвардный P/E рынок стабилизируется и немного увеличится до 15,5 к концу 2019 года.

Технологические акции будут хуже

Morgan Stanley в 2019 году прогнозирует избыточный вес защитных акций и акций с циклической стоимостью. Инвесторы должны держаться подальше от акций с высокими ожиданиями в отношении прибыли и высокими оценками, многие из которых можно найти в технологическом секторе. Прибыль в техническом секторе по сравнению с общим S&P 500 теперь на два стандартных отклонения выше его долгосрочного среднего. Вместо технологических акций советуют торговать энергетическими акциями, потребительскими товарами, финансами и коммунальными услугами в 2019 году.

Оставить отзыв

Ваш email не будет виден пользователям.

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.